الدورة الإقتصادية الدورة الإقتصادية
تحليل الاسواق اليوم عن رانيا جول محلل أسواق في الشرق الأوسط في XS.com
23 يناير 2024
هبطت أسعار النفط مع بداية تعاملات اليوم الثلاثاء ليستقر عند 73.40 دولار للبرميل، تزامناً مع عدم وجود تطورات جديدة في البحر الأحمر، وافتتاح ليبيا أكبر حقل نفط لديها حتى الآن. مما يعني زيادة في المعروض وإنتاجًا إضافيًا قدره 270 ألف برميل يوميًا، مما يعيد الإنتاج الإجمالي إلى أكثر من مليون برميل يوميًا للدولة العضو في منظمة أوبك، ليعود العرض إلى طبيعته قبل تخفيضات أوبك+ تقريباً.
وفي الوقت نفسه، يواجه مؤشر الدولار الأمريكيDXY بعض ضغوط البيع من وجهة نظر فنية. حيث سجل المؤشر قمم منخفضة وأدنى مستوياته على الرسم البياني اليومي، مما يشير إلى أن الدولار الأمريكي من المحتمل أن ينخفض قريبًا.
وعلى صعيد البيانات الاقتصادية هذا الأسبوع، سيستقبل المتداولون قراءة الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي(GDP) ومؤشر التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي(PCE) . مما سيتسبب في تقلبات كبيرة في الأسواق.
وأعتقد أن عودة حقل الصحراء الليبي للانتاج بعد توقف دام أسبوعين، سيعيد ما يزيد عن مليون برميل يوميًا من الإنتاج إلى الأسواق مما سيرفع المعروض بشكل كبير وبالتالي ربما تنخفض الأسعار بقوة. حيث تظهر بيانات النفط الصينية أن روسيا أصبحت المورد الرئيسي للدولة الآسيوية، وهذا من شأنه أن يُضعف الطلب الصيني بسبب اكتفائها نسبياً بالنفط الروسي، مما يدعم المزيد من هبوط السعرفي المدى المتوسط والبعيد.
ذلك بعد ارتفاع الطلب الصيني بنسبة 8.6% إلى 14.24 مليون برميل يومياً. بعد أن أبقت الصين أسعار الفائدة على القروض الرئيسية دون تغيير مرة أخرى يوم أمس الاثنين، في حين توقعت الأسواق المزيد من التيسير من أجل دعم الاقتصاد. وهذا قد يعني أن الطلب على النفط قد يتراجع في الأشهر المقبلة وأيضاً سيدعم المزيد من الهبوط في الأسواق.
كما تشهد أسعار خام برنت ارتفاعًا معتدلًا مع بداية الأسبوع، حيث تقترب تكلفة البرميل حاليًا من 78.40 دولارًا. ويتأثر هذا الاتجاه التصاعدي في المقام الأول بالتوقعات المتطورة للطلب على الطاقة. وقد ألقت بيانات الاقتصاد الكلي الأخيرة بعض الشكوك على الطلب في المستقبل، مما عوض إلى حد ما العوامل التي كانت تدعم الأسعار في السابق، مثل التوترات في الشرق الأوسط.
ومن وجهة نظري، يبدو أن خام برنت يستعد لمرحلة من الجانبية المائلة للهبوط ضمن نطاق سعري محدد. وعلى الرغم من بعض الضغوط الهبوطية الحالية، فإن التوترات الجيوسياسية المستمرة في البحر الأحمر وخليج عدن تحافظ على قوة دعم المخاطر الكبيرة في أسعار النفط. وتنعكس حركة الأسعار في السوق أيضًا في التخلف بين سعر برنت الحالي وعقوده الآجلة لمدة ستة أشهر، مما يشير إلى توقع قيود محتملة على إمدادات النفط في المستقبل.
التحليل الفني لـ أسعار النفط الخام (WTI):
تحاول أسعار النفط الخام مرة أخرى تحدي أحد أعضاء أوبك لتخفيضات الإنتاج التي تطبقها المملكة العربية السعودية. بعد أن انتهكت روسيا بالفعل التزاماتها بخفض الإنتاج، وتضيف ليبيا المزيد من الإمدادات مع عودة أكبر حقل نفط لها إلى العمل، مما يعيد البلاد إلى ما يزيد عن مليون برميل يوميًا من الإنتاج.
الرسم البياني لأسعار النفط الخام (WTI)- منصة –XS.com MT5.
وفي سناريو صاعد على الرسم البياني يستمر مستوى 74 دولارًا في العمل كخط مقاومة قوي بعد الاختراق الفاشل فوقه يوم الجمعة الماضي. إلا أن مستوى 80 دولارًا يمكن أن يتحقق إذا تصاعدت التوترات الجيوسياسية وتم اختراق المقاومة وثبت السعر أعلاها بشمعة يوم كامل. وبمجرد كسر مستوى 80 دولارًا، يكون مستوى 84 دولارًا هو التالي كهدف صاعد محتمل.
أما في سناريو الهبوط، فاستقرار السعر أقل من 74 دولارًا، سيبقي مستوى 67 دولارًا كدعم رئيسي للسعر، حيث يتماشى مع القاع الثلاثي منذ يونيو. وفي حالة اختراق هذا القاع الثلاثي، يمكن أن يهبط إلى مستوى منخفض جديد عند 64.35 دولارًا وهو أدنى مستوى في مايو ومارس 2023 كخط دعم أخير. إلا أن مستوى 57.45 دولارًا سيكون المستوى التالي إذا انخفضت الأسعار بشكل حاد واخترقت الدعم بثبات.
