الدورة الإقتصادية الدورة الإقتصادية
تحليل الأسواق لليوم عن سامر حسن، محلل أول لأسواق المال في XS.com
٥ أغسطس ٢٠٢٤
واصلت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 (E-mini) التراجع الحاد مع بداية الاسبوع بنسبة 2.5% وبذلك تصل إلى أدنى المستويات منذ مايو الفائت.
تأتي هذه الانهيارات مع المخاوف حول سلامة الاقتصاد الأمريكي بعد البيانات الصادمة ليوم الجمعة ويضاف إليها الأداء غير المرضي لموسم نتائج الربع الثاني والمنسوب المرتفع للتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط التي تفرض حالة من عدم اليقين.
حيث أطلقت أرقام الوظائف غير الزراعية السلبية للغاية موجة المخاوف حول احتمالية حدوث هبوط قاسي للتضخم على ضوء أسعار الفائدة المرتفعة.
هذا بدوره دفع مباشرة إلى تغير حاد وغير مسبوق في توقعات الأسواق حول أسعار الفائدة وأصبحت الأن تتوقع على شبه يقين بقيام الفيدرالي بالخفض بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، علاوة على احتمالية بأكثر من 50% لتحقيق خفض بما يصل إلى 75 نقطة ما بين نوفمبر وديسمبر، وفق CME FedWatch Tool.
فيما تألقت السندات مع هذا الانهيار في سوق الأسهم، حيث بلغت عوائد سندات الخزانة لأجل عشرة أعوام أدنى مستوى لها منذ أكثر من عام اليوم عند 3.77%. كما حصلت صناديق السندات على المزيد من الزخم الملحوظ الجمعة مع بروزها كملاذ آمن مدر للعائد، حيث ارتفع صندوق iShares Core U.S. Aggregate Bond (AGG)، الذي يتتبع سوق السندات الأوسع، بنسبة 1.12% ومسجلاً أعلى مستوياته منذ مايو الفائت.
أما على الجانب الجيوسياسي، فلا تزال الأسواق تراقب بحذر التطورات في الشرق الأوسط في انتظار الرد من إيران وحلفائها على إسرائيل بعد اغتيال رئيس المكتب السياسي إسماعيل هنية. فيما قد أخبر وزير الخارجية الأمريكي، انتوني بلينكن، دول مجموعة السبع أن الرد قد يبدأ منذ اليوم، وفق Axiosنقلاً عن ثلاث من مصادرها. في حين أن بلينكن لا يعلم التوقيت الدقيق ونوع الهجوم.
أيضاً، فقد استمرت إيران في تهديدها بالقيام بردها كما أنها قد أخبرت الوسطاء العرب بأنها سترد وإن كان هذا قد يترتب عليه حرباً، وفق صحيفة The Wall Street Journal.
فيما لا تلوح في الأفق أي علامات على أي نوع من التهدئة على مختلف الجبهات، ذلك أن بلينكن قد عبر عن احباطه من تعثر المسار التفاوضي في غزة، وفق Axiosأيضاً. في حين أن التوصل إلى وقف لأطلاق النار في غزة من شأنه أن ينزع فتيل الحرب الإقليمية في المنطقة بأسرها. أضف إلى ذلك، فإن حماس قد علقت المفاوضات إلى حين تعيين خليفة لهنية، الرجل الأول في المفاوضات.
أطلقت هذه التطورات موجات من الصدمة في الأسواق حول العالم، حيث تراجع مؤشر Nikkie 255الياباني بأكثر من 12% وذلك في أسوء أداء يومي منذ الثمانينات. كذلك تراجعت المؤشرات الأوروبية مثل DAXوCAC 40بنسبة 2% تقريباً مع المعنويات المنخفضة للغاية في الأسواق.
كما استكملت الأسهم الامريكية المدرجة في البورصات الأوروبية تراجعاتها الحادة اليوم. على سبيل المثال، هبطت أسهم AppleوNvidiaفي بورصة Gettexالألمانية بنسبة 7.7% و8.78% على التوالي. عليه، فإن المزيد من التراجعات العنيفة لكبرى الشركات قد تتوالى اليوم.
