الدورة الإقتصادية الدورة الإقتصادية
أصدرت جمعية مصارف لبنان التقرير الاقتصادي في عددها الـ 12 – شهر كانون الأول لعام 2023، وجاء التقرير حسب التفصيل التالي:
أولاً- الوضع الاقتصادي العام
ثانياً- آخر التطوّرات في المالية العامة والدين العام
ثالثاً- أبرز التطورات المصرفية والنقدية
أولاً- الوضع الاقتصادي العام
الشيكات المتقاصة
في كانون الأول 2023، ارتفعت قيمة الشيكات المتقاصة بالليرة اللبنانية إلى 6060 مليار ليرة مقابل 5381 مليار ليرة في الشهر الذي سبق و5556 مليار ليرة في كانون الأول 2022، وارتفعت بنسبة 61,1% في العام 2023 بالمقارنة مع العام 2022. وبلغت قيمة الشيكات المتقاصة بالعملات الأجنبية 183 مليون دولار مقابل 106 ملايين دولار و577 مليون دولار في الأشهر الثلاثة على التوالي، وتراجعت بنسبة 68,0% في العام 2023 بالمقارنة مع العام الذي سبقه.
جدول رقم 1- تطوّر الشيكات المتقاصّة في السنوات 2020-2023
المصدر: مصرف لبنان
وتجدر الإشارة إلى أنّ تعميم مصرف لبنان رقم 165 الصادر في نيسان 2023 وتعديلاته يسمح بتبادل شيكات صادرة عن حسابات Fresh بالليرة اللبنانية وبالدولار الأميركي لاستعمالها مجدّداً في العمليات التجارية والمالية، وبدأ العمل به خلال شهر حزيران 2023. وبحسب المعطيات المتوافرة عن حركة مقاصة الشيكات بموجب التعميم 165 والعائدة لشهر كانون الأول 2023، بلغ عدد الشيكات المتقاصة بالليرة 331 شيكاً بقيمة 592 مليار ليرة، في حين بلغ عدد الشيكات المتقاصة بالعملات الأجنبية 484 شيكاً بقيمة قاربت 6,3 مليون دولار أميركي. وبذلك، وصل عدد الشيكات الـ Fresh المتقاصة بالليرة اللبنانية في فترة تموز-كانون الأول 2023 إلى 1216 شيكاً بقيمة إجمالية بلغت 2354 مليار ليرة، ووصل عدد الشيكات الـ Fresh المتقاصّة بالعملات الأجنبية إلى 1179 شيكاً بقيمة إجمالية فاقت 16,1 مليون دولار في الفترة المذكورة.
حركة الاستيراد
في تموز 2023 (آخر المعطيات المتوافرة)، بلغت قيمة الواردات السلعية 1447 مليون دولار مقابل 1339 مليون دولار في الشهر الذي سبق و1801 مليون دولار في تموز 2022. وبذلك، تكون قيمة الواردات السلعية قد تراجعت إلى 9798 مليون دولار في الأشهر السبعة الأولى من العام 2023 وبنسبة 9,4% بالمقارنة مع الفترة ذاتها من العام 2022، في حين سجّلت الكمّيات المستوردة المقاسة بالأطنان ارتفاعاً بسيطاً بنسبة 0,8%.
وتوزّعت الواردات السلعية في الأشهر السبعة الأولى من العام 2023 بحسب نوعها كالآتي: احتلّت المنتجات المعدنية (النفطية) المركز الأول وشكّلت حصّتها 26,3% من المجموع، تلتها المعادن الثمينة من ذهب والماس ومجوهرات (14,5%)، فالآلات والأجهزة والمعدّات الكهربائية (10,0%)، ثمّ منتجات الصناعة الكيميائية (7,3%)، فمنتجات صناعة الأغذية (6,0%). وعلى صعيد أبرز البلدان التي استورد منها لبنان السلع في الأشهر السبعة الأولى من العام 2023، حلّت الصين في المرتبة الأولى إذ بلغت حصّتها 12,3% من مجموع الواردات، لتأتي بعدها اليونان (10,7%)، فسويسرا (10,2%)، ثمّ تركيا (8,3%)، ثمّ ايطاليا (5,7%).
جدول رقم 2- الواردات السلعية في الأشهر السبعة الأولى من السنوات 2020-2023
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | نسبة التغيّر، % | |
| الواردات السلعية (مليون دولار) | 6124 | 7832 | 10809 | 9798 | -9,4 |
| الواردات السلعية (ألف طن) | 7105 | 7330 | 6572 | 6624 | +0,8 |
المصدر: المركز الآلي الجمركي
حركة التصدير
في تموز 2023 (آخر المعطيات المتوافرة)، بلغت قيمة الصادرات السلعية 230 مليون دولار، مقابل 197 مليون دولار في الشهر الذي سبقه و228 مليون دولار في تموز 2022. وتراجعت قيمة الصادرات السلعية إلى 1614 مليون دولار في الأشهر السبعة الأولى من العام 2023 وبنسبة 24,2% بالمقارنة مع الفترة ذاتها من العام 2022.
وتوزّعت الصادرات السلعية في الأشهر السبعة الأولى من العام 2023 بحسب نوعها كالآتي: احتلّت المعادن الثمينة من ذهب والماس ومجوهرات المركز الأول وبلغت حصّتها 22,2% من مجموع الصادرات، تلتها المعادن العادية ومصنوعاتها (15,3%)، ثمّ الآلات والأجهزة الكهربائية (13,5%)، فمنتجات صناعة الأغذية (13,2%)، ثمّ منتجات الصناعة الكيماوية (9,6%). ومن أبرز البلدان التي صدّر إليها لبنان السلع في الأشهر السبعة الأولى من العام 2023، نذكر: الإمارات العربية المتحدة التي احتلّت المرتبة الأولى وبلغت حصّتها 20,5% من إجمالي الصادرات السلعية، تلتها تركيا (6,6%)، ثمّ مصر (5,4%)، فالعراق (4,9%)، ثمّ سويسرا (4,8%).
جدول رقم 3- الصادرات السلعية في الأشهر السبعة الأولى من السنوات 2020-2023
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | نسبة التغيّر، % | |
| الصادرات السلعية (مليون دولار) | 1986 | 1857 | 2129 | 1614 | -24,2 |
| الصادرات السلعية (ألف طن) | 975 | 962 | 916 | 908 | -0,9 |
المصدر: المركز الآلي الجمركي
الحسابات الخارجية
– في تموز 2023 (آخر المعطيات المتوافرة)، بلغ عجز الميزان التجاري 1217 مليون دولار مقابل عجز قدرُه 1142 مليون دولارفي الشهر الذي سبق وعجز بقيمة 1573 مليون دولار في تموز 2022. وتراجع عجز الميزان التجاري إلى 8184 مليون دولار في الأشهر السبعة الأولى من العام 2023 مقابل عجز قدرُه 8680 مليون دولار في الفترة ذاتها من العام الذي سبق بفعل تراجع الواردات السلعية بقيمة أكبر من تراجع قيمة الصادرات السلعية خلال هذه الفترة.
– في كانون الأول 2023، ازدادت الموجودات الخارجية الصافية لدى الجهاز المصرفي والمؤسسات المالية بحوالي 591 مليون دولار، نتجت عن ارتفاع كلّ من صافي الموجودات الخارجية لدى مصرف لبنان بقيمة 132 مليون دولار وصافي الموجودات الخارجية لدى المصارف والمؤسسات المالية بقيمة 460 مليون دولار. وكانت الموجودات الخارجية الصافية قد ارتفعت بقيمة 186 مليون دولار في تشرين الثاني 2023.
قطاع البناء
– في كانون الأول 2023، بلغت مساحات البناء المرخّص بـها لدى نقابتَيْ المهندسين في بيروت والشمال 465 ألف متر مربع (م2) مقابل 600 ألف م2 في الشهر الذي سبق و630 ألف م2 في كانون الأول 2022. وانخفضت هذه المساحات بنسبة 44,3% في العام 2023 قياساً على العام الذي سبقه.
جدول رقم 4- تطوّر مساحات البناء المرخَّص بها في السنوات 2020-2023
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
| مساحات البناء الإجمالية (ألف م2) | 5478 | 9554 | 9575 | 5338 |
المصدر: نقابتا المهندسين في بيروت والشمال
– في كانون الأول 2023، بلغت قيمة الرسوم العقارية المستوفاة عبر مختلف أمانات السجلّ العقاري 1095,3 مليار ليرة مقابل 1030,2 مليار ليرة في الشهر الذي سبقه 178,1 ملياراً في كانون الأول 2022. وبذلك تكون هذه الرسوم قد ارتفعت بنسبة 153,6% في العام 2023 قياساً على العام 2022.
– على صعيد كمّيات الإسمنت المسلّمة، فقد بلغت 239 ألف طن في آب 2023 (آخر المعطيات المتوافرة)، مقابل 206 ألف طن في الشهر الذي سبقه و208 آلاف طن في آب 2022. وبذلك تكون هذه الكمّيات قد سجّلت ارتفاعاً نسبته 11,6% في الأشهر الثمانية الأولى من العام 2023 قياساً على الفترة ذاتها من العام 2022.
قطاع النقل الجوي
في كانون الأول 2023، بلغ عدد الرحلات الإجمالية من وإلى مطار رفيق الحريري الدولي 3802 رحلة، وعدد الركاب القادمين 261557 شخصاً وعدد المغادرين 219449 شخصاً والعابرين 464 شخصاً. وعلى صعيد حركة الشحن عبر المطار في الشهر المذكور، بلغ حجم البضائع المفرغة 3787 طناً مقابل 1888 طناً للبضائع المشحونة.
وفي العام 2023 وبالمقارنة مع العام الذي سبقه، ازداد كلّ من عدد الرحلات بنسبة 9,0%، وحركة القادمين بنسبة 11,5%، وحركة المغادرين بنسبة 13,0%، في حين تراجعت حركة شحن البضائع عبر المطار بنسبة 1,3%.
جدول رقم 5- حركة مطار رفيق الحريري الدولي وحصّة الميدل ايست منها
في العامين 2022 و2023
| 2022 | 2023 | التغيّر، % | |
| حركة الطائرات (عدد) منها: حصّة الميدل ايست، % | 52495 38,1 | 57206 41,0 | +9,0 |
| حركة القادمين (عدد) منها: حصّة الميدل ايست، % | 3119404 38,6 | 3477466 38,5 | +11,5 |
| حركة المغادرين (عدد) منها: حصّة الميدل ايست، % | 3199748 39,1 | 3616608 39,3 | +13,0 |
| حركة العابرين (عدد) | 30817 | 9275 | -69,9 |
| حركة شحن البضائع (طن) منها: حصّة الميدل ايست، % | 59692 27,7 | 58919 25,0 | -1,3 |
المصدر: قسم التطوير والتسويق في مطار بيروت الدولي
حركة مرفأ بيروت
في تشرين الأول 2023 (آخر المعطيات المتوافرة)، بلغ عدد البواخر التي دخلت مرفأ بيروت 127 باخرة، وحجم البضائع المفرغة فيه 386379 طناً والمشحونة 170977 طنّاً، وعدد المستوعبات المفرغة 16377 مستوعباً. وفي الأشهر العشرة الأولى من العام 2023 وبالمقارنة مع الفترة ذاتها من العام الذي سبق، ازداد كلّ من عدد البواخر التي دخلت المرفأ بنسبة 16,6% وحجم البضائع المشحونة بنسبة 5,0%، فيما انخفض كلّ من حجم البضائع المفرغة بنسبة 4,2% وعدد المستوعبات المفرغة بنسبة 1,4%.
في كانون الأول 2023، بقي مؤشر أسعار الاستهلاك في لبنان الذي تنشره إدارة الإحصاء المركزي شبه مستقرّ قياساً على الشهر الذي سبق حيث لم يرتفع إلا بنسبة 0,02%، فيما ارتفع بنسبة 192,3% قياساً على كانون الأول 2022، وتعود هذه الزيادة بشكل أساسي إلى ارتفاع الأسعار في التعليم والمواد الغذائية والمشروبات والسكن. وارتفع متوسط هذا المؤشر بنسبة 221,3% بين العامَيْن 2022 و2023.
بورصة بيروت
في كانون الأول 2023، بلغ عدد الأسهم المتداولة في سوق بيروت 1944115 سهماً بقيمة تداول إجمالية قدرُها 141,5 مليون دولار مقابل تداول 466274 سهماً بقيمة إجمالية قدرُها 11,1 مليون دولار في الشهر الذي سبق (9581716 سهماً متداولاً بقيمة 89,0 مليون دولار في كانون الأول 2022). على صعيد آخر، بلغت الرسملة السوقية 20479 مليون دولار مقابل 16715 مليون دولار و14483 مليون دولار في نهاية التواريخ الثلاثة المذكورة على التوالي.
وفي كانون الأول 2023، استحوذت شركة سوليدير بسهمَيْها “أ” و”ب” بنسبة 99,6% من إجمالي قيمة الأسهم المتداولة في بورصة بيروت، مقابل 0,3% للقطاع المصرفي و0,1% للقطاع الصناعي.
وعند مقارنة حركة بورصة بيروت في العامَيْن 2022 و2023 يتبيّن الآتي:
الملحق الإحصائي
الوضع الاقتصادي العام
تبادل لبنان التجاري مع الخارج
في الأشهر السبعة الأولى من العام 2023
المصدر: إدارة الجمارك
تغيّر صافي الموجودات الخارجية في القطاع المالي
( مليون دولار)
المصدر: مصرف لبنان
ملاحظة: يُعزى التغيّر في صافي الموجودات الخارجية للمصارف في شباط 2023 بشكل أساسي إلى انخفاض المطلوبات الخارجية للمصارف بالليرة اللبنانية عند تقييمها بالدولار الأميركي بسبب اعتماد سعر صرف رسمي جديد بلغ 15000 ليرة لبنانية / دولار أميركي منذ أول شباط 2023.
مساحات البناء (م2)
كانون الأول 2022- كانون الأول 2023
المصدر: نقابتا المهندسين في بيروت والشمال.
حركة مطار بيروت الدولي
كانون الأول 2022- كانون الأول 2023
المصدر: مطار بيروت الدولي
حركة مرفأ بيروت
تشرين الأول 2022- تشرين الأول 2023
المصدر: إدارة واستثمار مرفأ بيروت
***
ثانياً – آخر التطوّرات في المالية العامة والدين العام
المالية العامة
في كانون الأول 2021 (آخر المعطيات المتوافرة)، سجّلت المالية العامة فائضاً بقيمة 611 مليار ليرة بعد فائض قيمته 168 مليار ليرة في الشهر الذي سبق (عجز بقيمة 45 مليار ليرة في كانون الأول 2020).
وتبيّن أرقام المالية العامة (موازنة + خزينة) المعطيات التالية:
– ارتفاع المبالغ الإجمالية المقبوضة إلى 20263 مليار ليرة في العام 2021 من 15342 مليار ليرة في العام 2020، أي بمقدار 4921 مليار ليرة وبنسبة 32,1%. في التفاصيل، ارتفعت كلّ من الإيرادات الضريبية بقيمة 4763 مليار ليرة وغير الضريبية بقيمة 353 مليار ليرة مقابل تراجع مقبوضات الخزينة بقيمة 195 مليار ليرة. على صعيد الإيرادات الضريبية، فقد تأثرت إلى حدّ كبير بارتفاع العائدات من الضريبة على القيمة المضافة (+2945 مليار ليرة) نتيجة ارتفاع الأسعار، كما ارتفعت العائدات من الضريبة على الأرباح (+1330 مليار ليرة) وإيرادات الجمارك (+256 مليار ليرة) والرسوم العقارية (+198 مليار ليرة) مقابل انخفاض قيمة الضريبة على الفوائد (-883 مليار ليرة).
– انخفاض المبالغ الإجمالية المدفوعة إلى 18066 مليار ليرة في العام 2021 من 19425 مليار ليرة في العام 2020، أي بقيمة 1359 مليار ليرة وبنسبة 7%. ونتج ذلك من انخفاض خدمة الدين العام بقيمة 293 مليار ليرة (من 3106 مليارات ليرة في عام 2020 إلى 2813 مليار ليرة في عام 2021). تجدر الإشارة إلى أن الحكومة اللبنانية أعلنت التوقّف عن تسديد سندات اليوروبندز (أساس وقسيمة) في آذار 2020 وأن معدلات الفائدة على سندات الخزينة بالليرة، التي انخفضت جميعها بين آذار ونيسان 2020، بقيت مستقرّة منذ ذلك الوقت. كذلك، انخفضت النفقات الأوّلية، أي من خارج خدمة الدين بقيمة 1066 مليار ليرة (إلى 15253 مليار ليرة في العام 2021 مقابل 16319 مليار ليرة في العام 2020)، وقد تراجعت التحويلات إلى مؤسسة كهرباء لبنان بقيمة 584 مليار ليرة والنفقات على حساب موازنات سابقة بقيمة 825 مليار ليرة.
– وبذلك، يكون الرصيد المالي العام قد حقّق فائـضاً بقيمـة 2197 مليار ليرة في عام 2021 بعد عجز بقيمة 4083 مليار ليرة في عام 2020، وبلغـت نسبتـُه +12,2% من مجموع المدفوعات مقابل –21,0% في العامَيْن المذكورَيْن على التوالي.
– وحقّق الرصيد الأوّلي فائضاً مقدارُه 5009 مليارات ليرة في العام 2021 مقابل عجز مقدارُه 977 مليار ليرة في العام 2020.
ويتبيّن من الجدول أدناه أن خدمة الدين انخفضت قياساً على المقبوضات الإجمالية عند مقارنتها في العامَيْن 2020 و2021.
جدول رقم 1- تطور بعض النسب المئوية المتعلّقة بخدمة الدين العام
| 2020 | 2021 | |
| خدمة الدين العام/المدفوعات الإجمالية | 16,0 | 15,6 |
| خدمة الدين العام /المقبوضات الإجمالية | 20,2 | 13,9 |
مصدر المعلومات: وزارة المالية
سندات الخزينة اللبنانية بالليرة اللبنانية
في نهاية كانون الأول 2023، ارتفعت القيمة الإسمية للمحفظة الإجمالية لسندات الخزينة بالليرة (فئات 3 أشهر، 6 أشهر، 12 شهراً، 24 شهراً، 36 شهراً، 60 شهراً، 84 شهراً، 120 شهراً، 144 شهراً و180 شهراً) إلى 89789 مليار ليرة مقابل 88751 مليار ليرة في نهاية الشهر الذي سبق (89724 مليار ليرة في نهاية كانون الأول 2022). وبذلك، تكون هذه المحفظة ارتفعت قليلاً بمقدار 65 مليار ليرة في العام 2023 بعد انخفاضها بقيمة 1892 مليار ليرة في العام 2022.
جدول رقم 2- توزّع سندات الخزينة بالليرة على جميع الفئات
(نهاية الفترة – بالنسبة المئوية)
| 3 أشهر | 6 أشهر | 12 شهراً | 24 شهراً | 36 شهراً | 60 شهراً | 84 شهراً | 120 شهراً | 144 شهراً | 180 شهراً | المجموع | |
| ك 1 2022 | 0,23 | 0,46 | 4,41 | 4,65 | 6,21 | 19,29 | 21,23 | 38,52 | 3,43 | 1,58 | 100,00 |
| ت 2 2023 | 0,34 | 1,45 | 9,51 | 6,51 | 6,81 | 14,19 | 19,00 | 37,13 | 3,47 | 1,60 | 100,00 |
| ك 1 2023 | 0,26 | 1,27 | 9,45 | 6,38 | 8,38 | 13,92 | 18,64 | 36,70 | 3,43 | 1,58 | 100,00 |
المصدر: بيانات مصرف لبنان
وبين نهاية كانون الأول 2022 ونهاية كانون الأول 2023، يظهر الجدول أعلاه ارتفاعاً في حصة السندات من فئات 36 شهراً وما دون (بسبب الإصدارات التي تجاوزت قيمتها الاستحقاقات) مقابل انخفاض حصة السندات من فئات الخمس والسبع والعشر سنوات (مع استحقاقات من دون إصدارات جديدة) واستقرار حصة فئتَيْ 12 و15 سنة.
أمّا في ما يتعلّق بالقيمة الفعلية (تتضمّن الفوائد المتراكمة غير المستحقّة) للمحفظة الإجمالية لسندات الخزينة اللبنانية بالليرة، فقد بلغت 91539 مليار ليرة في نهاية كانون الثاني 2023 (آخر المعطيات المتوافرة)، مسجّلةً ارتفاعاً بقيمة 628 مليار ليرة قياساً على نهاية كانون الأول 2022، حيث بلغت 90911 مليار ليرة. وتوزّعت على المكتتبين كالآتي:
جدول رقم 3- توزّع سندات الخزينة بالليرة على المكتتبين
(القيمة الفعلية – نهاية الفترة، مليار ليرة لبنانية)
| ك 1 2021 | ك 1 2022 | ك 2 2023 | |
| المصارف الحصة من المجموع | 20900 22,5% | 15317 16,8% | 15303 16,7% |
| مصرف لبنان الحصة من المجموع | 58002 62,4% | 57403 63,1% | 57022 62,3% |
| المؤسسات المالية الحصة من المجموع | 443 0,5% | 625 0,7% | 610 0,7% |
| المؤسسات العامة الحصة من المجموع | 13021 14,0% | 17153 18,9% | 17905 19,6% |
| الجمهور الحصة من المجموع | 581 0,6% | 413 0,5% | 699 0,8% |
| المجموع | 92947 | 90911 | 91539 |
المصدر: مصرف لبنان
في نهاية كانون الثاني 2023 (آخر المعطيات المتوافرة)، بلغت حصة المصارف 16,7% من إجمالي محفظة سندات الخزينة بالليرة مقابل 62,3% لمصرف لبنان و21,0% للقطاع غير المصرفي.
سندات الخزينة اللبنانية بالعملات الأجنبية
في نهاية كانون الثاني 2023 (آخر المعطيات المتوافرة)، بلغت محفظة سندات الخزينة اللبنانية المُصدَرة بالعملات الأجنبية Eurobonds (قيمة الاكتتابات الإسمية زائد الفوائد المتراكمة زائد المتأخّرات) ما يوازي 39485 مليون دولار مقابل 39248 مليون دولار في نهاية كانون الأول 2022 و36522 مليون دولار في نهاية كانون الأول 2021.
وفي نهاية كانون الثاني 2023، بلغت محفظة المصارف التجارية بسندات اليوروبوندز (صافية من المؤونات) 2900 مليون دولار مقابل 2934 مليون دولار في نهاية كانون الأول 2022 و4419 مليون دولار في نهاية عام 2021.
الدين العام
في نـهاية كانون الثاني 2023 (آخر المعطيات المتوافرة)، بلغت قيمة الدين العام المحرّر بالليرة اللبنانية 91795 مليار ليرة، بارتفاع نسبته 0,7% قياساً على نهاية كانون الأول 2022.
وانخفضت حصة المصارف في تمويل الدين العام المحرّر بالليرة اللبنانية إلى 16,9% في نهاية كانون الثاني 2023 مقابل 17,1% في نهاية العام 2022، وانخفضت كذلك حصة مصرف لبنان (إلى 62,1% مقابل 63,0%)، في حين ارتفعت حصة القطاع غير المصرفي (إلى 20,9% مقابل 19,9% نتيجة زيادة اكتتابات المؤسسات العامة بسندات الخزينة بالليرة) في نهاية التاريخَيْن على التوالي.
جدول رقم 4- مصادر تمويل الدين العام المحرّر بالليرة اللبنانية
(نهاية الفترة – بالنسبة المئوية)
| ك 1 2021 | ك 1 2022 | ك 2 2023 | |
| المصارف في لبنان | 22,7 | 17,1 | 16,9 |
| مصرف لبنان | 62,2 | 63,0 | 62,1 |
| القطاع غير المصرفي | 15,1 | 19,9 | 20,9 |
| المجموع | 100,0 | 100,0 | 100,0 |
المصدر: مصرف لبنان
وفي نهاية كانون الثاني 2023 (آخر المعطيات المتوافرة)، بلغ الدين العام المحلي الصافي، المحتسَب بعد تنـزيل ودائع القطاع العام لدى الجهاز المصرفي، 63088 مليار ليرة مقابل 64724 مليار ليرة في نهاية كانون الأول 2022، مسجّلاً انخفاضاً نسبتُه 2,5% في الشهر الأول من العام 2023، إذ ارتفعت ودائع القطاع العام لدى الجهاز المالي من 26445 مليار ليرة في نهاية العام 2022 إلى 28707 مليارات ليرة في نهاية كانون الثاني 2023.
وفي نـهاية كانون الثاني 2023، بلغت قيمة الدين العام المحرّر بالعملات الأجنبية 41574 مليون دولار مقابل 41337 مليون دولار في نهاية العام 2022، أي بارتفاع نسبته 0,6%. تُعزى الزيادة إلى تراكم المتأخّرات عن دفع الأساس والفوائد على سندات اليوروبندز، إذ وصلت قيمة هذه المتأخرات إلى 14432 مليون دولار في نهاية كانون الثاني 2023 مقابل 14228 مليون دولار في نهاية العام 2022.
وفي ما يخصّ تمويل الدين المحرّر بالعملات الأجنبية، لم يسجّل توزّع مصادر التمويل تغيّراً يُذكر بين نهاية العام 2022 ونهاية كانون الثاني 2023، حيث شكّلت حصة حَمَلة سندات اليوروبندز 95,0% مقابل 3,8% للمؤسسات المتعدّدة الأطراف و1,1% للحكومات و0,1% لمصادر أخرى.
جدول رقم 5- مصادر تمويل الدين المحرّر بالعملات الأجنبية
(نهاية الفترة – بالنسبة المئوية)
| ك 1 2021 | ك 1 2022 | ك 2 2023 | |
| الحكومات | 1,3 | 1,1 | 1,1 |
| المؤسسات المتعدّدة الأطراف | 3,8 | 3,9 | 3,8 |
| حَمَلة سندات يوروبوندز | 94,8 | 94,9 | 95,0 |
| مصادر خارجية أخرى | 0,1 | 0,1 | 0,1 |
| المجموع | 100,0 | 100,0 | 100,0 |
المصدر: مصرف لبنان
الملحق الإحصائي
آخر التطوّرات في المالية العامة والدين العام
المالية العامة (مليار ليرة)
في العامَيْن 2020 و2021
المصدر: وزارة المالية
توزع سندات الخزينة حسب المكتتبين
(نهاية الفترة – مليار ليرة)
المصدر: مصرف لبنان
الدين العام في نهاية الفترة
(مليار ليرة)
المصدر: مصرف لبنان
***
ثالثاً: أبرز التطورات المصرفية والنقدية
• الودائع والتسليفات بالليرة
تراجعت ودائع القطاع الخاص بالليرة لدى المصارف إلى 52050 مليار ليرة في نهاية كانون الأول 2023، مقابل 55329 مليار ليرة في نهاية تشرين الثاني 2023 (45374 مليار ليرة في نهاية كانون الأول 2022). وقد ساهم بذلك تسديد ضرائب ورسوم وجبايات مختلفة عبر المصارف.
تراجعت التسليفات للقطاع الخاص بالليرة لدى المصارف إلى 11388 مليار ليرة في نهاية كانون الأول 2023، مقابل 12118 مليار ليرة في نهاية تشرين الثاني 2023 و14906 مليارات ليرة في نهاية كانون الأول 2022، في متابعة للمنحى القائم منذ بداية الأزمة، مع الإشارة إلى حصول بعض الزيادات في هذه التسليفات من وقت إلى آخر عند ارتفاع الطلب لتمويل نفقات تشغيلية أو لتسديد مستحقّات بالليرة.
وبذلك، تكون نسبة التسليفات بالليرة إلى الودائع بالليرة قد بلغت 21,9% في نهاية كانون الأول 2023. أمّا استعمالات باقي الودائع بالليرة (غير التسليف للقطاع الخاص)، فهي تتوزّع بين سندات خزينة وإيداعات لدى مصرف لبنان بالليرة.
• كما تستمرّ محفظة المصارف التجارية من سندات الخزينة بالليرة بالتراجع بحيث وصلت إلى 11436 مليار ليرة في نهاية كانون الأول 2023، مقابل 11599 مليار ليرة في نهاية تشرين الثاني 2023 و12707 مليارات ليرة في نهاية كانون الأول 2022.
• الكتلة النقدية بالليرة
ارتفعت قيمة النقد في التداول بالليرة، أحد أبرز مكوّنات الكتلة النقدية بالليرة M2، إلى 50600 مليار ليرة في نهاية كانون الأول 2023، مقارنةً مع 47460 مليار ليرة في نهاية تشرين الثاني 2023، وذلك للمرّة الأولى منذ تموز 2023، مقابل 73514 مليار ليرة في نهاية كانون الأول 2022.
في حين تراجعت قيمة الكتلة النقدية بالليرة M2، والتي تتضمّن النقد في التداول والودائع تحت الطلب والودائع الادّخارية العائدة للقطاع الخاص المقيم لدى الجهاز المصرفي إلى 100787 مليار ليرة في نهاية كانون الأول 2023 مقارنةً مع 101757 مليار ليرة في نهاية تشرين الثاني 2023، مقابل 116583 مليار ليرة في نهاية كانون الأول 2022.
• الودائع والتسليفات بالعملات الأجنبية
استقرّت ودائع القطاع الخاص بالعملات الأجنبية لدى المصارف على 91,3 مليار دولار في نهاية كانون الأول 2023 كما في نهاية الشهر الذي سبقه، مقابل 95,6 مليار دولار في نهاية كانون الأول 2022. مع الإشارة إلى أنّ هذه الودائع هي في تراجع مستمرّ منذ بداية الأزمة، ناتج من استفادة المودعين من مضامين التعميمَيْن 151 و158 إضافة إلى عمليات حسم الشيكات وتسديد القروض.
تابعت التسليفات الممنوحة من المصارف للقطاع الخاص بالعملات الأجنبية تراجعها إلى حوالي 7,6 مليارات دولار في نهاية كانون الأول 2023، موزّعة بين 6,6 مليارات للقطاع الخاص المقيم و1,0 مليار دولار للقطاع الخاص غير المقيم، بالمقارنة مع 7,7 مليارات دولار في نهاية تشرين الثاني 2023 و10,2 مليارات دولار في نهاية كانون الأول 2022. وتجدر الإشارة إلى أن مصرف لبنان فرض، بموجب التعميم الوسيط رقم 656 الصادر بتاريخ 20 كانون الثاني 2023 أن يسدّد المقترض غير المقيم دينه بالدولار النقدي ابتداءً من الأول من شباط 2023.
وبذلك، تكون نسبة التسليفات بالعملات الأجنبية إلى الودائع بالعملات الأجنبية قد بلغت 8,3% في نهاية كانون الأول 2023.
• تراجعت محفظة المصارف التجارية من سندات الخزينة بالعملات الأجنبية، صافية من المؤونات، إلى حوالي 2,2 مليار دولار في نهاية كانون الأول 2023، مقابل 2,4 مليار دولار في نهاية تشرين الثاني 2023 و2,9 مليار دولار في نهاية كانون الأول 2022. تجدر الإشارة إلى أنّه استناداً إلى التعميم الوسيط رقم 649 الصادر في تشرين الثاني 2022، ارتفعت النسبة المطبّقة لاحتساب الخسائر المتوقّعة من التوظيفات في سندات الخزينة بالعملات الأجنبية إلى 75% (من 45%)، مما يعني أن محفظة المصارف التجارية الاسمية من سندات الخزينة بالعملات الأجنبية قد تكون تقارب 9,5 مليارات دولار.
• ارتفعت قليلاً ودائع المصارف لدى المصارف المراسلة إلى حوالي 4,5 مليارات دولار في نهاية كانون الأول 2023 مقابل 4,3 مليارات دولار في نهاية تشرين الثاني 2023، في حين تراجعت قليلاً التزامات المصارف تجاه مؤسسات مالية غير مقيمة إلى 2,9 مليار دولار من 3,0 مليارات دولار في كلّ من التاريخين المذكورين على التوالي.
• تراجعت ودائع المصارف التجارية (بالليرة وبالعملات الأجنبية) لدى مصرف لبنان، مقيّمة على أساس سعر الصرف الرسمي (15000 ليرة للدولار الواحد) على نحو بسيط إلى 83,6 مليار دولار في نهاية كانون الأول 2023، مقابل 83,8 مليار دولار في نهاية الشهر الذي سبقه.
• تراجعت حسابات رأس المال، مقيّمةً على أساس سعر الصرف الرسمي (15000 ليرة للدولار الواحد)، قليلاً إلى حوالي 5,1 مليارات دولار في نهاية كانون الأول 2023، مقابل 5,2 مليارات دولار في نهاية تشرين الثاني 2023.
• ارتفعت القيم الثابتة المادية، مقيّمةً على أساس سعر الصرف الرسمي (15000 ليرة للدولار الواحد)، إلى حوالي 5,7 مليارات دولار في نهاية كانون الأول 2023، مقابل 3,7 مليارات دولار في نهاية تشرين الثاني 2023. ويعود هذا الارتفاع إلى قيام المصارف بإعادة تخمين أصولها الثابتة المادية وفقاً لتعاميم مصرف لبنان ذات الصلة.
• عدد فروع المصارف التجارية وعدد العاملين في القطاع المصرفي
تراجع عدد فروع المصارف التجارية داخل لبنان إلى 737 فرعاً في نهاية تموز 2023، ووصل عدد العاملين في القطاع المصرفي إلى 14693 موظفاً في نهاية الشهر المذكور مقابل 15537 شخصاً في نهاية العام 2022.
مصدر المعلومات في هذا القسم: مصرف لبنان
معدلات الفوائد
معدّلات الفائدة على سندات الخزينة بالليرة اللبنانية
في نهاية كانون الأول 2023، بقيت الفائدة المثقَّلة على المحفظة الإجمالية لسندات الخزينة بالليرة اللبنانية شبه مستقرة عند 6,30% مقابل 6,31% في نهاية الشهر الذي سبق و6,42% في نهاية كانون الأول 2022. وفي نهاية كانون الأول 2023، بلغ متوسط عمر المحفظة 1024 يوماً (2,81 سنتان) مقابل 1046 أيام (2,87 سنتان) في نهاية الشهر الذي سبق و1275 يوماً أو 3,50 سنوات في نهاية كانون الأول 2022. على صعيد آخر، استقرّت معدلات الفائدة الفعلية على فئات السندات بالليرة المُصدَرة في شهر كانون الأول 2023، وجاءت على النحو التالي: 3,50% لفئة الثلاثة أشهر، 4,00% لفئة الستة أشهر، 4,50% لفئة السنة، 5,00% لفئة السنتَيْن و5,50% لفئة الثلاث سنوات. تجدر الإشارة إلى أنه في 28 كانون الأول 2023، قرّرت وزارة المالية عدم إصدار سندات خزينة خلال الفصل الأول من العام 2024 حتى إشعار آخر.
معدلات الفائدة على سندات الخزينة بالعملات الأجنبية (Eurobonds)
في نهاية شباط 2020 (آخر المعطيات قبل إعلان الحكومة عن توقّفها عن دفع جميع سندات اليوروبندز)، بلغ معدل الفائدة المثقَّلة على المحفظة الإجماليـة لسندات الخزينة بالعـملات الأجنبية ((Eurobonds 7,38% وبلغ متوسط عمر المحفظة 7,84 سنوات.
الفوائد المصرفية على الليرة
في كانون الأول 2023، انخفض متوسط الفائدة على الودائع بالليرة اللبنانية إلى 0,55% مقابل 1,41% في الشهر الذي سبق (0,60% في كانون الأول 2022)، في حين ارتفع متوسّط الفائدة على التسليفات بالليرة إلى 3,97% في كانون الأول 2023 مقابل 3,29% في الشهر الذي سبق (4,56% في كانون الأول 2022).
على صعيد فائدة القروض بين المصارف (Interbank rate on call)، فقد ارتفعت إلى 60,05% في نهاية شهر كانون الأول 2023 مقابل 15,92% في نهاية الشهر الذي سبق (15,00% في نهاية كانون الأول 2022). وفي كانون الأول 2023، راوح هذا المعدل بين 1% كحدّ أدنى و70% كحدّ أقصى.
ويعرض الجدول أدناه تطور الفائدة على الليرة في عدد من الأشهر:
جدول رقم 1- تطوّر الفائدة على الليرة، بالنسبة المئوية (%)
| كانون الأول 2022 | تشرين الثاني 2023 | كانون الأول 2023 | |
| متوسط المعدلات الدائنة على الودائع الجديدة أو المجدّدة | 0,60 | 1,41 | 0,55 |
| متوسط المعدلات المدينة على التسليفات الجديدة أو المجدّدة | 4,56 | 3,29 | 3,97 |
| معدل القروض بين المصارف في نهاية الفترة | 15,00 | 15,92 | 60,05 |
المصدر: مصرف لبنان
الفوائد المصرفية على الدولار
في كانون الأول 2023، انخفض قليلاً متوسّط الفائدة على الودائع بالدولار لدى المصارف في لبنان إلى 0,03% مقابل 0,05% شأنه في الشهر الذي سبق (0,06% في كانون الأول 2022)، وانخفض متوسّط الفائدة على التسليفات بالدولار إلى 1,95% في كانون الأول 2023 مقابل 3,08% في الشهر الذي سبق (4,16% في كانون الأول 2022).
وفي كانون الأول 2023، بقي متوسط معدل ليبور على الدولار الأميركي لثلاثة أشهر شبه مستقرّ وبلغ 5,63% مقابل 5,64% في الشهر الذي سبق (4,74% في كانون الأول 2022). وارتفع قليلاً متوسط معدل SOFR والذي يُضاف إليه قيمة تسوية الهامش المحدّدة من قِبَل الجمعية الدولية لعمليات المقايضة والأدوات المشتقّة IDA Spread Adjustment إلى 5,34% في كانون الأول 2023 مقابل 5,32% في الشهر الذي سبق (4,07% في كانون الأول 2022).
ويعرض الجدول أدناه تطور الفائدة المصرفية على الدولار في لبنان في عدد من الأشهر:
جدول رقم 2- تطوّر الفائدة على الدولار، بالنسبة المئوية (%)
| كانون الأول 2022 | تشرين الثاني 2023 | كانون الأول 2023 | |
| متوسط المعدلات الدائنة على الودائع الجديدة أو المجدّدة | 0,06 | 0,05 | 0,03 |
| متوسط المعدلات المدينة على التسليفات الجديدة أو المجدّدة | 4,16 | 3,08 | 1,95 |
| متوسّط معدّل ليبور لثلاثة أشهر | 4,74 | 5,64 | 5,63 |
| متوسط معدل SOFR | 4,07 | 5,32 | 5,34 |
المصدر: مصرف لبنان
موجودات مصرف لبنان بالعملات الأجنبية
بلغت موجودات مصرف لبنان بالعملات الأجنبية 14551 مليون دولار في نهاية كانون الأول 2023 مقابل 14302 مليون دولار في نهاية الشهر الذي سبق و15194 مليون دولار في نهاية كانون الأول 2022. وعليه، تكون هذه الموجودات قد انخفضت بمقدار 643 مليون دولار في العام 2023 مقابل انخفاضها بقيمة 2644 مليون دولار في العام 2022. وشملت هذه الموجودات في نهاية العام 2023 موجودات خارجية سائلة بقيمة 9321 مليون دولار.
الملحق الإحصائي
التطوّرات المصرفية والنقدية
الميزانية المجمعة للمصارف التجارية كما في نهاية الفترة
(بمليارات ل.ل.)
المصدر: مصرف لبنان
*ابتداءً من 1/2/2023، أصبح سعر الصرف الرسمي 15000 ل.ل/دولار بدلاً من 1507,5 ل.ل./دولار.
وضعية مصرف لبنان
كما في نهاية الفترة
(بمليارات ل.ل.)
المصدر: مصرف لبنان
ابتداءً من 1/2/2023، أصبح سعر الصرف الرسمي 15000 ل.ل/دولار بدلاً من 1507,5 ل.ل./دولار.
* وفقاً لقرار المجلس المركزي رقم 45/36/23 المتخذ في تاريخ 20/12/2023، تم تعليق القرارات المتعلقة بالـ Seigniorage. وعليه، تم نقل مجموع الأعباء المؤجّلة الناتجة عن عمليات السوق المفتوحة من الموجودات الأخرى المختلفة والموجودات الناتجة عن عمليات مقايضة على أدوات مالية والبالغة 118,97 ألف مليار ليرة كما في 31/12/2023 إلى البند الجديد باسم “عمليات السوق المفتوحة المؤجّلة”.
تطور الكتلة النقدية وشبه النقدية
(بمليارات ل.ل.)
المصدر: مصرف لبنان
*ابتداءً من 1/2/2023، أصبح سعر الصرف الرسمي 15000 ل.ل/دولار بدلاً من 1507,5 ل.ل./دولار.
متوسطات أسعار صرف بعض العملات الأجنبية في سوق بيروت
كانون الأول 2023
المصدر: مصرف لبنان
أسعار صرف العملات الدولية الرئيسية والذهب ازاء الدولار الأميركي
المصدر: Bloomberg.com
***
