الدورة الإقتصادية الدورة الإقتصادية
شهدت أصول السوق الخاصة الخاضعة للإدارة نموًا بنسبة تزيد عن 10% سنويًا، عبر الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري والديون الخاصة وفئات الأصول المماثلة. وإزاء تهافت موجات جديدة من المستثمرين على العوائد المرتفعة في هذا المجال، يجب على مديري الثروات ومديري الصناديق مواءمة عروضهم وطرق عملهم للتعامل مع الطلب المتزايد؛ حسبما يوضح تقرير بحثي جديد صادر عن BCG وROYC.
صرَّح Akin Soysal، المدير الإداري والشريك في BCG في زيوريخ قائلاً: “كانت الأسواق الخاصة حتى وقتٍ قريبٍ تحظى بمكانة حصرية لمديري الأصول والمكاتب العائلية”. “ولكن تغيَّر الأمر الآن، حيث نشهد اهتمامًا هائلاً من جانب جيل جديد بالكامل من المستثمرين، ممن لديهم العديد من الاحتياجات المختلفة.”
وتتسارع وتيرة هذا الاتجاه بفضل المستثمرين الأوروبيين والآسيويين الأثرياء الذين يلحقون بنظرائهم في أمريكا الشمالية الذين يخصصون حصة أكبر من محافظهم الاستثمارية للأسواق الخاصة (15-20% في كثير من الحالات مقارنةً بأقل من 5% في بقية أنحاء العالم). ويتم تحفيز هذا الطلب بشكلٍ أكبر بالابتكار في المنتجات، في الوقت الذي يقوم فيه مديري الأصول بإطلاق هياكل صناديق أكثر سيولة أو “شبه سائلة” وتشريعات جديدة مثل إطار صندوق الاستثمار الأوروبي الطويل الأجل (ELTIF 2.0) مما يسهم في إنشاء أدوات تتسم بسهولة الاستخدام.
وإذا نظرنا إلى الأمر برمته، يؤدي الطلب من جانب المستثمرين والابتكار في المنتجات والتغيير التنظيمي إلى استمرار النمو. وتتوقع BCG توسُّعًا بنسبة 12% في إدارة الأصول في السوق الخاصة سنويًا حتى عام 2030، مع قيام المستثمرين الأفراد بتخصيص حصة متزايدة من محافظهم للأسواق الخاصة بما يصل إلى 3 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030.
وقال Michael Kahlich، المدير الإداري والشريك في BCG في زيوريخ: “يتزايد عدد الأفراد الأثرياء بشكلٍ كبير – والأغلبية من جيل الشباب الأكثر انفتاحًا على الأسواق الخاصة من جيل كبار السن”. “يريد هؤلاء العملاء المشاركة في استثمارات السوق الخاصة، ولكنهم يريدون القيام بذلك بطريقة تعتمد على التكنولوجيا دون بيروقراطية أو إدارة من نوع خاص.”
يلعب مديرو الثروات دورًا مهمًا في ربط الأفراد بمديري صناديق السوق الخاصة من خلال التعرُّف على اهتمامات المستثمرين. وقد تمكَّنت الشركات الأكثر نجاحًا بالفعل في دمج الأسواق الخاصة بالكامل في عروض عملائها وعمليات الاستثمار مع تبسيط العمليات مثل التكامل وطلبات رأس المال. وفي الوقت نفسه، تفتقر كثيرًا العديد من الجهات الفاعلة الأصغر حجمًا إلى القدرة على اختيار الأموال المناسبة لعملائهم أو الوصول إلى الأموال التي يختارونها. وإزاء هذه الخلفية، يمكن لمنصات التكنولوجيا الخاصة بالأعمال بين الشركات التي تربط النظام بأكمله لمديري الصناديق ومديري الثروات ومقدمي الخدمات أن تعمل على تقليل الاحتكاكات وتوسيع نطاق الوصول.
صرَّح Mathias Leijon، مؤسس ورئيس شركة ROYC قائلاً: “أصبحت الأسواق الخاصة تصوب أنظارها نحو الاتجاه السائد، ولكن البنية التحتية التقليدية ببساطة غير مصمَّمة لدعم هذا المستوى من التعقيد أو الحجم”. “ولكي تتمكن الشركات من التوسُّع بكفاءة، يجب عليها رقمنة كل خطوة من خطوات دورة حياة الصندوق – بدءًا من عملية الدمج والاشتراكات وحتى طلبات رأس المال وإعداد التقارير والأسواق الثانوية. الفرصة موجودة على أرض الواقع، ولكن فقط إذا تمكنت من العمل بالسرعة وعلى نطاق واسع”.
إزاء تدفق المزيد من الاستثمارات إلى الأسواق الخاصة، سيكون لدى مديري الثروات فرصة هائلة للاستفادة من الرسوم الأعلى والأكثر استقرارًا بفضل آفاق الاستثمار الطويلة – كل ما عليهم فعله هو الحصول على نماذج أعمالهم ونماذج التشغيل الصحيحة.
* المصدر: “ايتوس واير”
